方正策略：海外算力打出高度之后 国产算力接力顺理成章

【方正策略：海外算力打出高度之后 国产算力接力顺理成章】财联社5月10日电，策略成章方正策略发布报告称，海外市场主线愈发清晰，算力算力顺理重在结构，打出海外算力打出高度之后，高度国产国产算力接力顺理成章，接力此外景气度不错且相对便宜的策略成章新能源、HALO资产也是海外较好的选择，业绩进入空窗期之后题材表现有望迎来起色。算力算力顺理具体而言，打出参考过往牛市调整后的高度国产修复主线，往往有两个，接力一是策略成章前期超跌板块的错杀，筹码结构优化的海外同时，基本面景气度不错，算力算力顺理典型的如2010年的周期股、2021年的宁指数和2025年的海外算力，这一类型近期可以重点关注HALO资产相关的核心资源（有色+化工）以及调整时间和空间都较为充分的恒生科技；二是产业周期强势，前期调整相对抗跌，随后政策催化推动，强者恒强，典型的如2009年的可选消费、2020年的茅指数和2019年的TMT，这一类型近期可以重点关注算力硬件，包括海外算力产业链上下游和国产算力核心标的；以及泛能源板块，包括传统能源、新能源和未来能源。此外，5月进入业绩空窗期，题材股行情有望迎来阶段性的顺风期，重点关注政策和消息共振的算电协同、商业航天、机器人等方向。

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